600億元“春節紅包”即將到賬 業績向好支撐上市銀行分紅信心

臨近2025年春節，不少A股上市銀行積極派發現金紅利。本周的1月22日至1月24日，又有9家上市銀行將實施分紅派息，合計金額超過600億元，其中，和將分別派發金額超百億元的“春節紅包”。

與此同時，上市銀行2024年業績快報也逐漸披露，盈利水平和資產質量是市場關注的重點，也是銀行派發現金紅利的重要“底氣”來源。第一財經記者注意到，從已披露業績快報的5家上市銀行業績情況來看，淨利潤增速普遍改善，資產質量也得到提升。

業內人士認為，對於上市銀行來說，監管部門強調增加分紅次數和提高分紅金額，這有助於股東和投資者及時獲取投資回報，展望未來，通過現金分紅將吸引更多資金流入銀行板塊。

超600億元現金紅利陸續到賬

1月22日至1月24日期間，有9家上市銀行將實施分紅派息。其中，中國銀行、交通銀行、等8家銀行將進行2024年中期分紅，則將進行2024年三季度分紅。此次分紅的現金總額將超過600億元。

在此次分紅中，兩家國有銀行中國銀行和交通銀行分紅金額均超過百億元，和光大銀行均計劃於1月22日進行派息，派息金額分別為15.91億元和61.45億元，、和的分紅總額均未超過10億元。

具體來看，中國銀行計劃每10股派發現金紅利1.208元（含稅，下同），預計總計派發現金紅利約355.62億元，其中A股現金紅利約為254.60億元；交通銀行則計劃每10股派發現金紅利1.82元，總計派發現金紅利約135.16億元，其中A股現金紅利約為71.44億元。

Wind數據顯示，截至當前，A股上市銀行中已有23家公布了2024年中期分紅方案，其中15家銀行的中期分紅已經完成實施。這些銀行計劃分紅的總金額合計為2579.98億元，其中六家國有大行的分紅總額達到了2048億元，占據了分紅總額的絕大部分。

、、、四家國有銀行已於1月7日至10日期間完成派息，現金分紅金額分別為：工商銀行511.09億元、建設銀行492.52億元、農業銀行407.38億元、郵儲銀行146.46億元。

郵儲銀行研究員婁飛鵬指出，對於上市銀行來說，監管部門強調增加分紅次數和提高分紅金額，這有助於股東和投資者及時獲取投資回報。同時，通過加強市值管理，銀行可以穩定自身估值、提升市值水平，進而增強投資者對銀行股的信心，吸引更多資金流入銀行板塊。

記者發現，機構對銀行股的分紅實施情況以及分紅預案較為關注。數據顯示，2024年，A股銀行板塊（882115.WI）整體漲幅達到43.56%，在Wind二級行業板塊中排名第一。這一強勁的市場表現也吸引了眾多機構對銀行股展開密集調研，其中，分紅依然是機構在2025年最為關注的重點內容之一。

從多家銀行的投資者關係記錄來看，這些銀行機構致力於保持較高的分紅比例。“公司始終高度重視投資者回報，近三年來現金分紅比例逐年提升。”表示，2024年全年利潤分配總額及現金分紅比例將根據最新經營情況確定，力爭為股東提供積極、可持續的投資回報，不斷增強投資者獲得感。

光大銀行表示，將在平衡好資本充足率和股東回報的關係的基礎上，保持利潤分配政策的穩定性和連續性，力爭實現較高的現金分紅比例，滿足股東回報需求，以此推動投資者對公司的長期關注和價值發現。

“展望未來，上市銀行將依據政策導向，綜合考慮多方麵因素，科學合理地安排股東分紅。”婁飛鵬指出，上市銀行需要在短期利益和長期發展之間找到平衡，合理確定分紅水平，同時通過利潤分配補充資本，以推動可持續發展，利潤分配的主要用途包括補充銀行資本、向股東分配紅利以及繳納稅收等。

業績改善支撐分紅意願

上市銀行的現金分紅意願受到多種因素的影響，包括銀行的盈利水平、現金流狀況、撥備覆蓋率以及回饋股東的意願等。銀行板塊向來是A股市場上大手筆分紅代表，但隨著息差縮窄銀行盈利能力受到挑戰，市場對銀行板塊的利潤情況和資產質量格外關注。

記者注意到，A股上市銀行2024年度業績快報正陸續發布。截至目前，、、、和5家上市銀行已公布2024年度業績快報。Wind數據顯示，這5家銀行的歸母淨利潤均實現了同比增長。其中，有2家銀行的不良貸款率較2024年初有所下降，另外3家銀行的不良貸款率則與2024年初持平。

具體來看，招商銀行實現淨利潤1483.91億元，同比增長1.22%；興業銀行淨利潤為772.05億元，同比增長0.12%；浦發銀行淨利潤達到452.57億元，同比增長23.31%；中信銀行淨利潤為685.76億元，同比增長2.33%；長沙銀行淨利潤為79.80億元，同比增長6.92%。

2024年，興業銀行、中信銀行和長沙銀行這3家上市銀行的營業收入均實現了同比增長。其中，興業銀行營業收入為2122.26億元，同比增長0.66%；中信銀行營業收入為2136.46億元，同比增長3.76%；長沙銀行營業收入為259.36億元，同比增長4.57%。

“銀行業績快報顯示經營狀況穩定，經營表現符合預期。”湘財證券銀行業分析師郭怡萍認為，隨著金融與財政政策協同發力，財政資金加速投入到項目建設中，小微企業融資協調機製也不斷強化，這些因素有望推動銀行貸款實現穩健增長。同時，在房地產政策和化債政策的支持下，房地產和城投領域的資產質量有望得到改善。

銀河證券銀行業分析師張一緯則認為，財政政策發力，政府債持續支撐社融，也為銀行信貸投放帶來機遇。貨幣政策轉向寬鬆，適時降準降息，銀行息差仍承壓，但負債成本優化成效釋放有望加速，防範化解重點領域風險導向不變，銀行資產質量有望受益。市值管理力度加大有望提振銀行估值中樞。

資產質量是市場關注的另一大重點。在資產規模方麵，截至2024年末，上述5家A股上市銀行的資產規模較2024年初均實現了增長。其中，長沙銀行資產規模突破1.1萬億元，達到1.15萬億元，較年初增長12.45%；招商銀行資產規模超過12萬億元，達到12.15萬億元，較年初增長10.19%，增長幅度較為顯著。

在資產規模方麵，截至2024年末，上述5家A股上市銀行的資產規模較2024年初均實現了增長。其中，長沙銀行資產規模突破1.1萬億元，達到1.15萬億元，較年初增長12.45%；招商銀行資產規模超過12萬億元，達到12.15萬億元，較年初增長10.19%，增長幅度較為顯著。

此外，興業銀行、中信銀行和浦發銀行的資產規模分別達到10.51萬億元、9.53萬億元和9.46萬億元，較年初分別增長3.47%、5.28%和5.05%。

整體來看，上述5家A股上市銀行的資產質量在2024年保持了較為穩健的態勢。截至2024年末，中信銀行的不良貸款率較年初下降了0.02個百分點至1.16%，浦發銀行的不良貸款率較年初下降了0.12個百分點至1.36%。與此同時，招商銀行、興業銀行和長沙銀行的不良貸款率均與2024年初持平，分別為0.95%、1.07%和1.15%。

還有業內觀點認為，銀行業存在較大的零售風險。平安證券分析師王維逸指出，多家已公布2024年度業績快報的上市銀行資產質量整體保持穩健，但仍需關注零售風險暴露帶來的資產質量擾動。“零售仍是重點風險領域，去年上半年零售型銀行的總體不良貸款淨生成率普遍上升，反映消費貸、經營貸、按揭等領域資產質量波動，也反映新一輪居民收支壓力。”在一份研報中提到。

記者注意到，前述已發布2024年業績快報的上市銀行中，也有營收增速較為疲弱的。其中，招商銀行2024年營業收入為3375.37億元，同比下降0.47%。浦發銀行2024年營業收入為1707.48億元，同比下降1.55%。